MCU模塊是一種基本的控制芯片,ARM核心占據(jù)主流,生態(tài)建設增強了公司的競爭力。MCU是CPU的減少版本,收集了許多外部設備,可以實現(xiàn)智能和輕量化控制,有許多分類標準和豐富的產品類型。
8款MCU產品核心較多,包括英特爾8051、微芯PIC、飛思卡爾自主研發(fā)架構等。ARM實現(xiàn)了架構的標準化,為設計平臺提供了代碼和軟件的兼容性,促進了32款MCU的蓬勃發(fā)展。全球主流MCU廠商都引進了32款ARM架構產品。
生態(tài)建設是MCU制造商的核心競爭力。MCU芯片需要二次開發(fā),供應商需要提供支持軟硬件等開發(fā)資源。
MCU下游需求多樣化,汽車和物聯(lián)網(wǎng)應用是未來規(guī)模增長的主要動力。
MCU市場規(guī)模約150-200億美元,下游應用領域主要為汽車、工控、家電等。
消費類等。
1)汽車:全球MCU最大的應用領域,受益于汽車電氣化、智能化。
電動汽車BMS帶來了新的MCU增量。
2)工業(yè)控制領域是一個相對穩(wěn)定的市場,保持低個位數(shù)增長,市場規(guī)模較大。3)家電:智能和變頻帶來MCU。
在增量市場上,家電總出貨量有限,但變頻率比例逐漸提高,小家電出貨量和智能化。
化學有所改善。
4)泛消費:可穿戴設備、血壓計等消費醫(yī)療帶來增量應用。
5)物聯(lián)網(wǎng):掃地機、無人機、云臺、智能家居均呈蓬勃發(fā)展趨勢。
MCU產能增長相對有限,未來供需結構保持健康。自20Q3以來,世界各地。
MCU進入歷史罕見的缺貨狀態(tài),MCU價格上漲,如兆易創(chuàng)新、ST等。
6-10倍,主要原因是20Q1-Q2疫情影響全球汽車銷量,進入20年下半年。
汽車工業(yè)的復蘇明顯超出了整車廠的預期,整車廠的緊急備貨導致上游MCU廠商的反應。
然后MCU缺貨狀態(tài)逐漸從汽車蔓延到工控等領域。
展望未來,我們認為MCU供需不平衡至少持續(xù)到2021年底。2022年,隨著MCU新產能的逐步釋放,短缺狀態(tài)將得到緩解。從長遠來看,下游市場的穩(wěn)步增長加上eflash特色技術的生產能力增長有限,MCU的供需關系將保持在相對健康的水平。
全球Top5MCU巨頭占市場的75%以上,下游領域各有特色優(yōu)勢。
1)從核心發(fā)展來看,NXP和瑞薩是老英特爾架構廠商,隨后積極開發(fā)自己的架構,包括瑞薩核心、微芯PIC架構、AtmelAVR架構、飛思卡爾HC05/08架。
2007年,ST通過推出ARM架構,成為全球32位MCU領頭羊。
2)從下游應用領域來看,ST主要面向消費和工控應用;瑞薩全球汽車MCU份。
首先,通過并購IDT和Dialog布局物聯(lián)網(wǎng)領域;NXP最初是一家老消費和工業(yè)控制MCU制造商,2015年收購飛思卡爾,加強汽車布局;2020年收購Cypress,進一步完善汽車和工業(yè)控制MCU領域;微芯8MCU主要是工業(yè)控制和消費,自主研發(fā)架構在32MCU市場失敗后,2016年收購Atmel擴展32ARM平臺。
目前MCU國產化率較低,缺貨漲價等因素加快了國產替代進程。
目前,我國MCU市場約250-300億元,本土廠商超過100家,但總市場份額不足15%。而且大部分廠商都集中在消費市場,工控和汽車還有待拓展。與海外廠商相比,國內MCU在產品數(shù)量和生態(tài)建設上還有很大差距,但在性價比和交貨周期上還是有的。
客戶服務具有獨特的優(yōu)勢。
ST、NXP等多級供應商模式導致其MCU產品自20Q3以來交貨周期延長和價格飆升,國內客戶為了確保供應鏈安全將MCU平臺切換到國內制造商,客戶數(shù)量的增加將幫助國內MCU制造商開發(fā)更多的產品系列,建立更完善的生態(tài)環(huán)境,加快MCU本地化進程。